Promediando a la baja estiras pérdidas

Imagen por solarseven @ shutterstock.com
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Estoy sorprendido. «Riesgo y capital» obtuvo la mayor cantidad de votos en la encuesta que define nuestros próximos artículos.

Junto a psicología aplicada al trading, constituyen áreas que muy pocos traders tienen en cuenta al momento de sus operaciones.

La mayoría centra su atención en estudiar indicadores, programar bots o ejecutar «señales».

Estadísticamente, la mayoría pierde dinero.

¿Qué es eso de promediar a la baja?

Básicamente consiste en comprar más acciones o contratos si el precio de los activos en cartera disminuye.

En el mundo de las apuestas es algo que se conoce como «martingala».

«Hacer un promedio a la baja solo es efectivo si la acción finalmente se recupera porque tiene el efecto de aumentar las ganancias.

Sin embargo, si la acción continúa disminuyendo, las pérdidas también se magnifican».

Es un método muy difundido porque prácticamente no requiere aprendizaje,no porque sea el más rentable.

Comprar por comprar, no es buena idea. Evaluar el riesgo de un activo en plena crisis económica, donde se debería utilizar la metodología, es prácticamente imposible.

Gestión de riesgo

La gestión de riesgo se encarga de controlar las pérdidas. Diversificar es una de las maneras de hacerlo.

Se busca otorgarle más o menos participación a activos más o menos volátiles, de acuerdo al perfil de inversión (aversión al riesgo) asumido.

Perfiles conservadores mantendrán en su portfolio activos con baja volatilidad, mientras que perfiles agresivos, mayor porcentaja en activos volátiles.

Debes tener esto muy en claro: al «promediar a la baja» la gestión de riesgo adoptada es nula.

El hecho de solo comprar activos no permite cubrir tu capital ante fluctuaciones que no respondan de acuerdo al análisis que motivó tu inversión.

Gestión de capital

Por gestión de capital, se entiende a la administración del tamaño de las inversiones. En relación a un portfolio, establece cuánto dinero se invierte en cada una de las posiciones asumidas.

En un bear market pronunciado, es probable que la mayoría de inversores que «promedian a la baja» liquide parte de sus posiciones, o incluso se quede sin capital para continuar invirtiendo.

Imaginate que comprás BTC a los USD 19.000, luego a los 15.000, a los 10.000... ¿Hasta cuándo comprarías para sostener tu inversión inicial?

Bitcoin llegó a valer USD 3.000 en su último período de corrección bajista.

Si trabajas en el mercado de acciones y utilizás esta metodología ¿Cuánto tiempo definís para invertir a pérdida?

La última crisis económica mundial duró 6 años.

Inversión <-> Trading

Es común leer en internet a traders e inversores enfrentados. Invierto y especulo, desde hace años. Ambas actividades y profesiones, comparten sus bases: análisis, psicología, gestión de riesgo y capital.

La gestión del riesgo y capital, desde el trading, se trabaja a partir de dos áreas:

  • Stop loss: mantiene el riesgo controlado limitando las pérdidas.
  • % por trade: gestiona el capital para que la cartera se mantenga saludable.

Si haces trading sin gestionar riesgo y/o capital, estás apostando.

¿Qué hay de malo con las apuestas?

Sos libre de hacer lo que quieras, pero deberías ser consciente de que apostar puede ser muy contra-producente para tu salud.

El cerebro responde frente estímulos y regula nuestras sensaciones a partir de neurotransmisores. Apostar aumenta tus niveles de dopamina, lo cual modifica tus circuitos mentales de recompensa y comportamiento a nivel general.

El apostador miente, adquiere hábitos contra-producentes (duerme muy poco, mantiene una mala alimentación, cierra vínculos afectivos) y vive un vaivén emocional del que, además, muy poco manifiesta.

Tu mente se entrena: puedes acostumbrarla a gestionar emociones, o a verse arrastrada por ellas.

Desarrollar hábitos saludables para administrar tu capital es igual de importante que aprender análisis técnico o definir una estrategia de trading.


En Trading de criptomonedas en tu idioma desarrollo lo que mencioné brevemente en este artículo. Además de compartir teoría que considero relevante, detallo las técnicas que utilizo cotidianamentte para mantener equilibrio emocional y administrar riesgo y capital.

En síntesis: promediar a la baja solo funciona si la tendencia general del mercado es alcista. En plena crisis económica, sería prudente que aprendas a administrar mejor tu capital y los riesgos que asumas.

¿Conocías estos conceptos? ¿De qué manera gestionas tu capital?

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