Invertir en USD cripto y renta fija ¿BlockFi, Celcius, Nexo?

En este artículo:

Invertir en plazo fijo

Un plazo fijo es un instrumento financiero a partir del cual los bancos pagan intereses por adquirir un préstamo.

El retorno que ofrecen actualmente en Argentina (en pesos) no supera el 20%. Eso está muy por debajo de la inflación.

Los créditos que ofrecen las mismas instituciones, mantienen tasas del 70%.

Como podés observar, hacen su negocio: te pagan el 20% si les prestás pero te cobran el 70% si te prestan.

Un niño diría sonriendo que es un colmo.

¿Y si hago un plazo fijo en dólares?

Los plazos fijos en dólares otorgan un rendimiento del 2% anual.

Es probable que recuerdes o hayas visto en Youtube este discurso:

Si tipeás «corralito financiero» (sin comillas) en Google, vas a leer de manera instantánea «corralito financiero 2020».

Google sugiere de acuerdo a las búsquedas más realizadas.

Dada la inestabilidad económica y jurídica existente en nuestro país, son realmente muy pocas las personas que mantienen su capital parado y en un banco por un retorno de un 2% anual.

El dólar tiene inflación. El riesgo asumido al utilizar un plazo fijo en dólares en Argentina solo es suficiente -en el mejor de los casos- para conservar el capital.

¿De qué riesgo hablás?

BBVA cerró cuentas en dólares sin preaviso ni informando motivos. Lo mismo aplica para otros bancos (incluso digitales): se bloquean con más de dos transferencias en dólares mensuales.

Linkeo un posteo que abrí en Bitcoin Argentina, la comunidad más grande de Bitcoin en habla hispana.

El peso se devalúa de manera constante, y es cada vez más difícil adquirir dólares.

¿Existe alguna alternativa?

El inversor que busca depositar su dinero en un plazo fijo en pesos o dólares, se siente cómodo trabajando con inversiones que considera de bajo riesgo.

Es probable que también pretenda simpleza: solo depositar y retirar el capital.

Si estás buscando una alternativa a lo que mencioné antes y estás al tanto de que los FCI también van a pérdida -además de los otorgados por fintechs- tengo una buena noticia para darte.

Con la aparición de las criptomonedas, el abanico de posibilidades se abrió.

Lending, generá intereses sin bancos

Recordá que una de las cualidades de Bitcoin como moneda es su posibilidad de utilizada directamente entre pares, sin intermediarios.

La operatoria de lending consiste en la entrega temporal de capital a otra persona o entidad para que realice una inversión, y luego devuelva un reembolso con intereses.

En préstamos bancarios, se supone que los bancos podrían afrontar los riesgos que conlleva la utilización de capital ajeno ¿Quién se hace cargo de esto en préstamos entre pares?

Casas de cambio, contratos e instituciones. En la siguiente imagen se puede ver su crecimiento:

Finanzas descentralizadas

Las plataformas de lending descentralizado son el reemplazo ideal de los bancos para quienes tampoco confían en el mercado de acciones tradicional que está funcionando a esteroides.

Voy a nombrar las distintas opciones de lending en orden de prioridad. Le doy mayor relevancia a la seguridad porque evalúo el riesgo, más allá de eventuales beneficios.

Si querés ganar aún más dinero deberías aprender a especular o contratar alguien para que trabaje tu capital a comisión. Asumir más riesgos en plataformas de lending, solo te sumaría dolores de cabeza.

¿Por qué confiar en préstamos «directos»?

Te preguntarás ¿De qué manera puedo confiar en alguien que no conozco o en una institución que presta sin ser un banco?

Usualmente utilizan contratos inteligentes -quienes tendrán su posterior entrada en el blog- donde se estipulan las reglas de los préstamos: plazos, términos de pago, requisitos, garantías e incluso términos de seguridad.

Un contrato inteligente tiene detallado su funcionamiento integral de manera pública e inmutable. Otorga mayor transparencia, seguridad y control que trabajar con una entidad centralizada (bancos, empresas, Estados).

Nadie sabe realmente qué hace el banco con su capital. Acá tu dinero permanece en un tercero que funciona como escrow.

Cuando prestatario y prestamista acuerdan trabajar juntos (desde alguna plataforma), el escrow crea un contrato inteligente. Ahí se regula el funcionamiento integral del lending: se establece que el escrow dispondrá de los fondos de inversión (con intereses).

Recién ahí el escrow habilita el traspaso de capital de una parte a otra. El pago de intereses es automático así como el rescate en caso de situaciones excepcionales.

Ventajas:

  • Acreditación inmediata.
  • Posibilidad de retirar en el acto.
  • Sin «calificación crediticia».
  • Sin KYC (en plataformas descentralizadas).

Desventajas:

  • Algunas plataformas en inglés.
  • Mercado sin regular.
  • Poca trayectoria.
  • Rendimientos «levemente» variables.

El mercado financiero mundial está colapsado y en crisis. Muchos países tienen restricciones cambiarias, y tanto el sector público como el privado se encuentran en déficit.

El caos es generalizado, y no es sencillo encontrar opciones para trabajar el capital.

¿Me ayudás a elegir una buena empresa de lending?

Si algo caracteriza al mundo de las criptomonedas, es la diversidad. Acá tenés opciones para almacenar tus criptos, para operar con ellas en exchanges, e incluso al momento de utilizarlas en préstamos.

Podés elegir lendings en BTC (Bitcoin), ETH (Ethereum), pero también en criptomonedas estables (DAI, USDC, USDT).

Estas últimas mantienen una paridad 1 a 1 respecto del dólar y son elegidas por inversores más conservadores.

Hay realmente muchas opciones. Las ordeno en orden de relevancia según criterio personal frente a la información que se conoce de ellas.

  • Las opciones centralizadas implican un riesgo inherente a la empresa que presta el servicio. Las empresas desaparecen.
  • Una plataforma descentralizada es, en esencia, más transparente y confiable.

Recordá que se trata de préstamos entre pares bajo el mercado de criptomonedas. Si llegás a esto desde otro mercado, tenés que prirmero entender cómo funciona el mundo cripto.

Los profits que ves en tu pantalla no siempre son reales. Si ganás y no podés retirar, perdés, por lo que deberías analizar cuestiones relacionadas al riesgo más que al rendimiento en relación a estos instrumentos.

Su rendimiento, de hecho, es variable en prácticamente todas las plataformas. Deberías darle más relevancia a proteger tu capital, que a buscar retornos más elevados.

¿Cómo puede ser que pensando así hagas trading?

Al momento de especular asumo riesgos bajo métodos y reglas probadas durante años en distintas situaciones de mercado, incluídas crisis económicas. En la actual estuve dos meses atesorando (el oro es el activo refugio por naturaleza).

Parte de mi cartera está en movimiento constante pero también mantengo inversiones en criptomonedas, realizo incluso movimientos a mediano/largo plazo.

Los préstamos suponen inversiones de bajo riesgo, y el mercado de criptomonedas tiene sus reglas. La fusión es delicada, sobre todo porque son instrumentos que nacen en plena crisis económica mundial.

Si pensás hacer lending, te recomiendo analizar riesgos sobre eventuales rendimientos.

    1) MakerDAO (descentralizada)

    Web oficial: https://makerdao.com

    A favor:

    • Es el proyecto más utilizado en préstamos basados en ETH.

    A evaluar:

    • No utiliza BTC sino ETH, lo cual no da muchos indicios de una verdadera «descentralización».

    En contra:

    • Utiliza un token privado (MKR) y DAI (multi-colateral), por lo que se requiere confianza en estos últimos, además del contrato que determina el préstamo y ETH que es la moneda sobre la cual se realizan las operaciones.
    • Las decisiones tomadas por MakerDAO (la institución detrás del proyecto), se pueden tomar en muy poco tiempo.

    2) Compound (descentralizada)

    Web oficial: https://compound.finance

    A favor:

    • Es una de las primeras plataformas DeFi. Su código es libre.
    • Incorporó un token propio en Julio del 2020, no durante su inicio.
    • Resolvió un punto de fuga analizado en Medium.

    A evaluar:

    • Recibe inversión de Coinbase, un exchange regulado por leyes estadounidenses no muy amigables con las criptomonedas.

    En contra:

    • Trabaja con sus propios tokens (cTokens).

    3) Aave (descentralizada)

    Web oficial: https://aave.com

    A favor:

    • Pionera del mundo DeFi.
    • 17 activos para préstamos.

    A evaluar:

    • Utiliza un token nativo para los intercambios (LEND).

    En contra:

    • Solo posee activos relacionados a ETH (no BTC).

    4) dYdX (descentralizada)

    Web oficial: https://dydx.exchange

    A favor:

    A evaluar:

    • Solo funciona con la wallet Metamask (web 3.0).

    En contra:

    • Plataforma de trading, puede complicar a inversores más tradicionales.
    • Solo es compatible con ETH y tokens derivados.

    5) Celcius (centralizada)

    Web oficial: https://celsius.network

    A favor:

    • Registrada en la SEC.
    • Rendimiento por encima de la media.

    A evaluar:

    • Empresa radicada en Reino Unido (2018).

    En contra:

    • Activos en la práctica no asegurados.
    • Auditoría a definir (la web establece textualmente que están finalizando el «acuerdo»).
    • Límite de USD 20.000 en retiros automáticos.
    • Solo accesible desde una aplicación móvil.

    6) BlockFi (centralizada)

    Web oficial: https://blockfi.com

    Si ingresás desde este link (con código de referido) recibís USD 20 si dejás USD 500 depositados hasta el 14/09/2020

    A favor:

    • Permite operar con BTC, ETH y USDC.
    • Excelente rendimiento en criptomonedas atadas al dólar.
    • Sin penalización por retiros anticipados.

    A evaluar:

    • Mantiene su capital asegurado a través de Gemini.
    • Empresa radicada en Nueva York desde el año 2017.

    En contra:

    • Intereses variables (pueden ser a favor pero también en contra).
    • Solicita KYC (proceso de identificación del usuario).

    Blockfi es la empresa más idónea para sumar interés atesorando criptomonedas. Hasta el momento demuestra ser la opción centralizada más segura y robusta.

    7) Nexo (centralizada)

    Web oficial: https://nexo.io

    A favor:

    • Trabaja con moneda fiat (EUR, USD), criptomonedas (BTC, ETH, algunas altcoins) y criptomonedas estables (DAI).
    • Proceso de registro online y sin complicaciones.

    A evaluar:

    • Auditada por Deloitte.
    • Empresa radicada en Suiza desde el año 2017 (se desprendió de Credissimo).

    En contra:

    • No acepta francos suizos estando radicada en Suiza.
    • No queda claro dónde iniciar acciones legales en caso de un problema: Suiza, Bulgaria, Islas Caimán.
    • Póliza de seguros por USD 100.000.000 cuando almacena casi cuatro veces esa cantidad de criptomonedas.
    • Comentarios en Reddit mencionan que la empresa es dudosa y «está floja de papeles».

    8) Crypto.com (centralizada) - NO RECOMENDADA

    Web oficial: https://crypto.com

    A favor:

    • Aplicación cómoda (se nota que invirtieron en su desarrollo).

    A evaluar:

    • Muchos productos: tarjetas de crédito, préstamos, comercio cuantitativo, etc.

    En contra:

    • Estructura legal poco clara. No se sabe dónde se podría reclamar legalmente.
    • Sobra información en internet donde se mencionan denuncias, scams, problemas legales.
    • Utiliza hot wallets para «retiros fluidos» (potencialmente inseguro).
    • Solo accesible desde una aplicación móvil.

    ACLARACIÓN: no incorporo plataformas integrales como Defi Saver, porque tiendo a simplificar y reducir riesgos por naturaleza. Si querés proteger tu capital, pienso que deberías hacer lo mismo.

    Tampoco incluyo exchanges (Binance, Bitfinex, Kraken). No son las plataformas ideales para esta modalidad de inversión.

    Rendimientos ¿Cuánto me pagan?

    Los rendimientos de las plataformas de lending son variables, pero están muy por encima de lo que ofrecen las finanzas tradicionales.

    Te aconsejo evaluar en función del riesgo, tal como lo hice en este artículo, y luego analizar rendimientos.

    Como para que tengas una idea, pueden ir del 5% al 18%. Tené en cuenta que cobrás de manera diaria y podés retirar cuando quieras, sobre todo en plataformas descentralizadas.

    No tan rápido: riesgos al hacer lending

    Si pensás utilizar esta modalidad de inversión, es necesario que sepas que estarías confiando en:

    • Un contrato inteligente que regula el sistema de lending.
    • La plataforma en la cual se genera el intercambio.
    • La criptomoneda que prestás y sus fundamentos.

    Al invertir en plazo fijo o lending NO estás libre de riesgos. Esto es algo inherente a cualquier inversión, recordá el video de Duhalde.

    ¿Qué tener en cuenta al momento de elegir?

    En pocas palabras: seguridad, términos y condiciones, criptomonedas que acepta, rendimiento y frecuencia en los pagos.

    Rendimientos mayores suelen implicar más riesgos. Invertir en un lending a partir de una criptomoneda capitalizada no es lo mismo que hacerlo en una 100 veces más chica.

    El valor de tu inversión no siempre está representado por sus rendimientos. Es sumamente importante que seas consciente de los riesgos que asumís al trabajar tu capital.

    Lending vs holding

    La mejor manera de invertir en Bitcoin, la única moneda descentralizada del mundo, es atesorándola a largo plazo:

    No solamente por su rendimiento...

    - Últimos 10 años: de 1 a 11.000 USD (hacé las cuentas).
    - Último año: 50% en USD.
    - Última semana: 20% en USD.

    Sino porque ofrece de manera gratuita proteger el capital anonimamente y sin costos de mantenimiento.

    Si hacés un lending de BTC, al rendimiento ofrecido por el valor de la criptomoneda expresado en dólares, le podés sumar el interés del préstamo.

    Deberías preguntarte si estás dispuesto a asumir el riesgo en razón del beneficio ofrecido.

    Evaluá qué valor le otorgás a ser la única persona con acceso a tus llaves privadas y cuánto pensás que representa un 5% en un año de Bitcoin alcista.

    El curioso caso de DAI

    DAI comenzó siendo la primer criptomoneda descentralizada en mantener paridad con el dólar estadounidense. Eso cambió.

    Debido al e-mail marketing que ofreció «dólar digital sin cepo», ganó mucha popularidad a nivel local. Prestá atención a lo siguiente:

    La capitalización de DAI a nivel mundial es mínima ¿Pensabas que era la más utilizada?

    Quedate atento al blog, hay mucho para hablar en relación a las criptomonedas «estables» y voy a subir un artículo al respecto.

    Conclusión

    Una década atrás nadie imaginaba que una moneda descentralizada podría valer arriba de los USD 10000, aún disminuyendo su oferta a la mitad cada cuatro años.

    Si bien la capitalización de Bitcoin continúa al alza desde su creación, por el momento la moneda fiat (en papel) continúa siendo la más utilizada en el mundo.

    Las plataformas de lending ofrecen una alternativa entre ambas opciones, pero no ofrecen la seguridad que ofrece Bitcoin mediante su exclusivo sistema de criptografía.

    Personalmente invierto en descentralización, capacidad limitada y anonimato.

    Si preferís mantenerte en dólares y superar el 2% que ofrecen los bancos (recordá que el negocio siempre lo hicieron ellos) podés elegir alguna de las alternativas que mencioné.

    Están ordenadas de manera prioritaria.

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