Dónde invertir en crisis mundial y plena devaluación - Enero 2021

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En este artículo:

Actualizamos este artículo a Febrero del 2021, teniendo en cuenta que el 2020 fue el año más delicados en materia económiica y fiscal en todo el mundo.

Algunos sectores como el gastronómico e inmobiliario, sufrieron y aun continúan sin conocer el impacto total de esta crisis. Otros, como el mercado de las criptos, se vieron fuertemente favorecidos.

En este artículo comparamos distintas líneas de inversión/ahorro en Argentina, desde el año 2018 a la fecha.

¿Qué significa «ahorro»?

Por ahorro entendemos a «la parte del ingreso que no se destina al gasto sino a la reserva».

Ese «puchito» de algunos miles de pesos con los que muchos argentinos compran dólares, constituye ahorro.

El ahorro busca mantener el poder adquisitivo del capital a futuro.

¿Qué significa «inversión»?

En el caso particular de inversión financiera, los recursos se colocan en títulos, valores, y demás documentos financieros, a cargo de otros entes, con el objeto de aumentar los excedentes disponibles por medio de la percepción de rendimientos, intereses, dividendos, variaciones de mercado, u otros conceptos.

En criollo: al invertir, se pretende un beneficio.

¿Cómo se define el valor de una moneda?

Algunas décadas atrás, se determinó -a partir del acuerdo Bretton Woods- que billetes y monedas en circulación respondían a una reserva federal de oro y plata.

Esta metodología fue conocida como el patrón oro (gracias, Wikipedia).

¿Por qué oro y plata?

Porque ofrecieron circulación de moneda limitada -los metales no se pueden inventar-, mientras que su valor reside en el tiempo y trabajo necesarios para la obtención de los mismos.

El patrón oro entró en desuso en 1971.

A partir de ese momento, las distintas monedas del mundo responden al sistema conocido como dinero fiat (del latín «hágase» por lo que ya no tienen valor intrínseco.

  • El dinero en el siglo XXI vale porque las personas confían en que valga. Cualquier banco central del mundo puede imprimir la cantidad de billetes que deseé, sin respaldo de ningún tipo.

Cuando aumenta la cantidad circulante de billetes, el poder adquisitivo de cada uno de ellos disminuye.

Entiendo que en países como Venezuela o Argentina, cualquier persona que utilice dinero está al tanto de lo que representa la inflación en el día a día.

Hasta un niño sabe que los videojuegos de Playstation «son cada vez más caros».

¿Cómo se puede ahorrar o invertir en Argentina?

  • Dijimos que si ahorrás, pretendés mantener tu capital. Si invertís, esperás un beneficio.
  • Las opciones de ahorro tradicionales solo logran que pierdas un poco menos que manteniendo tus pesos en la caja de ahorro o el colchón.

La inflación supera con creces lo que otorga, por ejemplo, un plazo fijo. El ahorro en pesos es conceptualmente una contradicción.

En el siguiente gráfico -cortesía de Sebastián Menel- podés apreciar siete líneas de inversión en distintos activos (C/U de USD 1000).

Cada una de las líneas señala cuánto capital en dólares podría obtenerse a medida que avanza el tiempo con una inversión de USD 1000.

Algunas consideraciones:

  • La línea de plazo fijo establece una reinversión constante del capital + intereses a 30 días.
  • Se eligió un punto al azar: Noviembre 2018.
  • Se tomaron las cotizaciones en dolar informal.

Fuentes: CoinMonitorInvestingTradingView.

En lo que va del 2020, el gráfico muestra la siguiente evolución:

Evolución de inversiones en 2020/2021
Evolución de inversiones en 2020/2021
Evolución de inversiones en 2020/2021

Conclusiones y resultados de la simulación

  • Se perdió capital al mantener la inversión en pesos, plazo fijo en pesos o en Merval.
  • Se lograron beneficios en bitcoin, oro y CEDEARs.
  • Bitcoin presentó -con fluctuaciones- el mejor resultado.
  • El período «a apérdida» de Bitcoin fue el menor de todos.

¿Por qué el dólar está en cero en el gráfico cuando «sube» todos los días?

Utilizo el dólar como referencia porque es a lo que lamentablemente acostumbramos como sociedad a tener como referencia inmediata.

Tal vez 7 de cada 10 personas en nuestro país ahorre en dólares y supongo que tiene sentido, es lo que el banco pone al alcance de cualquiera y nunca logramos despegarnos del 1 a 1.

Últimamente se están aplicando muchas restricciones al cambio y tenencia de moneda extranjera, de público conocimiento.

El peso pierde valor frente al dólar, pero este último pierde frente a los tres activos mencionados antes: bitcoin, oro, S&P500.

Acciones estadounidenses (mediante inyección monetaria), oro y bitcoin (mediante disminución de oferta) ofrecen no solo un resguardo de capital, sino además un beneficio frente al dólar.

¿Por qué hago esa aclaración en paréntesis? Una imagen vale más que mil palabras:

Oferta monetaria de USD (en billones)
Oferta monetaria de USD (en billones)
Oferta monetaria de USD (en billones)

Estados Unidos también imprime, sin respaldo ni límites. El dólar también tiene inflacioń precisamente porque se imprime para mantener la economía de Estado Unidos en funcionamiento.

¿Hasta cuándo? No lo sé. De lo que estoy seguro es de que es prudente analizar alternativas.

¿Por qué Noviembre desde el 2018 y no otra fecha?

Porque estoy utilizando un gráfico que, muy gentilmente, Sebastián compartió. La información oficial es difusa, los datos de nuestro país no reflejan la realidad de la economía, y por ese motivo, los mismos deben ingresarse a mano teniendo en cuenta cotizaciones paralelas.

Si querés ampliar el rango utilizado, sentite libre de hacerlo y compartir los resultados en los comentarios de este artículo. Con mucho gusto podría completar la información.

En este artículo se puede evaluar Bitcoin como medio de ahorro desde su creación. Los resultados son sorprendentes.

¿Qué diferencia tiene, en ese sentido, bitcoin frente al dólar?

Bitcoin tiene capacidad limitada y cada cuatro años disminuye su oferta a la mitad (mientras que su demanda, dado el contexto, aumenta).

Podés encontrar más información en los fundamentos de bitcoin o en este artículo que redacté sobre lo que conocemos como halving, la disminución en su oferca cada cuatro años.

¿Conviene ahorrar en bitcoin?

Si prertendés acumular capital que no sepas dónde meter, podés calcular rendimientos utilizando el siguiente gráfico:

Dollar cost average - BTC, DJI y Oro
Dollar cost average - BTC, DJI y Oro
Dollar cost average - BTC, DJI y Oro

Desde dcabtc podrás ver la evolución de un ahorro calculado a 4 años con compras de una cierta cantidad de USD mensuales en oro, bitcoin o el índice estadounidense DJI.

Ingresando a esa web podés modificar los valores y ver los resultados en tiempo real. Los gráficos no mienten.

Me mantengo lejos del mercado local, no por capricho, sino por fundamentos y lo que demuestra la economía global.

Cualquier inversión local está por debajo de 1) Bitcoin 2) Oro e 3) Índices estadounidenses -que se sostienen con impresión monetaria-.

Tené en cuenta que si ahorrás en bitcoin, estás a la vez invirtiendo:

Tu capital en BTC aumenta con el tiempo. Desde el 11/19 (cuando publiqué el análisis anterior), Bitcoin tuvo un pico del 28% frente al dólar estadounidense.

Tené en cuenta que sus halvings es lo que hace que su valor se aprecia más que cualquier otro activo en el mercado. Y en Mayo del 2020 sucedió el tercero.

También es un activo excelente para especular al corto plazo:

Pero eso requiere estudio y mucha práctica. Podés chequear este artículo para más información.

Dependiendo de tu perfil, podés invertir o especular en bitcoin, teniendo en cuenta que es la inversión de la década. El ahorro dejó de ser rentable desde la Segunda Guerra Mundial.

En pocas palabras, ahorrando perdés dinero. Y Bitcoin es una moneda que se aprecia por no depender de bancos centrales.

El sistema financiero mundial está atado por alambres y Bitcoin ofrece una alternativa de ahorro e inversión que deberías -al menos- tener presente.

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